文：吕笑颜石丹
ID：BMR
近日，广州银行披露了年业绩报告。尽管该行业绩数据整体向好，不过，规模、业绩增速均有所放缓。同时，该行主要的监管指标也不十分令人满意。
广州银行曾在年年报中高调宣布年将全面启动A股上市工作，揭开进军资本市场的序幕，加快推进上市引领发展步伐，将上市作为年的“1号工程”，上升到全行战略高度。
值得注意的是，广州银行作为目前唯一一家未上市的一线城市城商行，实则早在年就曾提出过三年上市的口号，但一直没有取得任何实质性进展。
对于上市进程，广州银行相关负责人曾向媒体表示，现在还处于稳步推进的阶段。
此前，股权过于集中，被认为是广州银行上市的一大阻碍。而年6月完成股权结构优化工作并引进战略投资者后，这一问题得以解决。
不过，从公开数据看，广州银行盈利能力并不强，其中，年中间业务收入走弱明显，年中收业务有所好转。然而，投资业务占比过大和银行资产质量承压依旧是该行上市道路上的障碍。
针对业绩增速放缓、投资类资产占比较高、资产质量、资本充足率不断下滑、上市进程等问题，《商学院》记者向广州银行方面发去采访函，截至发稿，尚未收到回复。
规模扩张、业绩增速放缓，投资类资产占比仍高
据年年报显示，年，广州银行的资产规模、营业收入、净利润增速均较年有所下滑。
（资料来源：广州银行年年报）
据财报显示，截至年末，广州银行总资产为.31亿元，同比增长9.27％；而年年报显示，截至年末，该行资产规模为.20亿元，同比增幅为16.69%。而-年该行的总资产分别为.92亿元、.07亿元、.52亿元，、年的同比增速分别为7.06%、－0.98%。
由于监管趋严，年以来，银行业均在压缩同业业务、非标业务、通道业务，广州银行也不例外。据财报显示，该行正努力推进零售业务经营战略转型，截至年末，零售贷款.30亿元，同比增长34.44%，占贷款和垫款总额的比重提升3.90个百分点至45.06%。
不过，广州银行的投资类资产仍占比不小。据财报显示，年，该行投资类资产为.37亿元，比上年减少.30亿元，降幅22.60%，占资产总额的比重较上年降低4.21个百分点，但比重仍高达33.68%。
（资料来源：广州银行年年报）
从营收中看，利息净收入占比较大，占比78.06%，较上年92.52%有所下降。投资收益次之，占比达到15.80%，年投资收益实现21.14亿元，较同比增幅达.07亿元。
据北京某银行业资深风控人士表示：“银行的投资资产流动性更高一些，部分收益也更可观，但是这些业务与市场的行情密切相关，可持续性要差一点儿，在计提减值损失的时候也不充分。”
新世纪评级公司在年7月的跟踪评级报告中也指出：“该行资金业务规模较大，在市场波动加剧的背景下，此类业务将面临一定的风险管理压力。”
（资料来源：广州银行年年报）
从整个业绩表现来看，据财报显示，年，该行实现营业收入.79亿元，同比增幅22.35％；利润总额为51.02亿元，同比增幅16.22％；净利润、归母净利润均为43.24亿元，同比增幅14.73％。
这较年有所放缓。据年财报显示，该行实现营业收入.35亿元，同比增长34.02%；净利润37.69亿元，比上年增长5.49亿元，增幅17.04%。
-年净利润分别为31.62亿元、31.63亿元、32.2亿元，、年的净利润增速分别为0.03%、1.8%。
年，该行加权平均ROE(净资产收益率)为11.35％,较年的12.23%进一步下滑。
（资料来源：广州银行年年报）
事实上，在此之前，该行ROE已连续三年出现下滑，从年的15.25%降至年的12.23%。而这也反映出过去几年，该行盈利能力不佳。
实际上，据财报显示，该行-年净利润受管理费用和资产减值影响较大，两个指标都处于持续攀升状态，管理费用从18.46亿元升至27.39亿元，资产减值从7.57亿元升至15.57亿元，对净利润侵蚀较大。
不良“双升”，拨备覆盖率下降13.96%
值得注意的是，广州银行营业支出大幅上升。年，该行营业支出81.05亿元，同比增长24.90%。其中，占比较大的信用减值损失。年，该行计提信用资产减值损失40.06亿元，比上年增加8.36亿元，增幅26.37%。其中，发放贷款和垫款信用资产减值损失是最大的组成部分，占比83.05%，对此，该行称主要原因为加大风险资产处置力度。
年，该行营业支出增幅达到49.02％，其中，波动最大的是资产减值损失，增幅高达.63％，说明该行年资产处置力度较大，同时也反映出其已核销掉了大量不良。
（资料来源：广州银行年年报）
资产质量方面，年，该行不良贷款余额为35.18亿元，比上年增加14.56亿元，增幅高达70.59％。
而不良贷款率达1.19％，较年0.86%提高0.33％。尽管该行年不良贷款率为0.86%，同比下降0.5个百分点。但年广州银行资产减值损失达31.71亿元，增幅高达.63%。在此之前，该行不良率持续上升，年—年不良率一度从0.9%上升至1.36%。
（资料来源：广州银行年年报）
而在逾期方面，年该行发放贷款和垫款总额为.3亿元，同比增幅22.8％，其中，逾期贷款余额为61.56亿元，较上年末增加31.96亿元，同比增长.97%。
而年逾期90天以上贷款与不良贷款比率为98.47%，较年82.33%上涨16.14个百分点。年实现逾期90天以上贷款%纳入不良贷款目标，逾期90天以上贷款占不良贷款比例82.33%，同比下降86.50个百分点。
事实上，尽管年逾期情况有所好转，但新世纪评级公司在年7月的评级报告中指出：“未来宏观经济增长依然承压，小企业及外贸型企业经营面临较大困境，该行在客户结构调整过程中贷款质量仍将面临一定考验。”
而在风险防御方面，该行年拨备覆盖率达.3％，较年.26%下降13.96％。-年，该行拨备覆盖率一直维持在%左右。
此外，年，广州银行